Андрей Романенко
апрель 2016.
4635

Можно ли в рамках российского законодательства прописать конвертируемый заём и недопущение конкурентных действий? И как это сделать?

Ответить
Ответить
Комментировать
0
Подписаться
1
1 ответ
Поделиться

Конвертируемый заём представляет собой правовой инструмент, позволяющий компании как заемщику возвратить инвестору предоставленную сумму займа акциями компании, а не денежными средствами. Экономический смысл конвертируемого займа подчас заключается в том, что инвестор и основатели нового бизнеса откладывают момент оценки компании на первых стадиях инвестирования на более поздний период, например, на момент последующего инвестиционного раунда, и инвестор получает такое количество акций компании, которое соответствует сумме займа и начисленных процентов исходя из оценки компании на таком раунде.

Российское законодательство не знает понятия конвертируемого займа как такового, однако, существуют юридические инструменты, совокупность которых позволяет добиться аналогичного экономического эффекта.

В частности, в документах по сделке может быть предусмотрена юридическая конструкция, состоящая из нескольких элементов:

1. Договор займа между инвестором и компанией, по которому компания получает инвестицию в виде займа;

2. Соглашение акционеров (участников) между основателями и инвестором, в соответствии с которым все акционеры (участники) компании обязуются принять решение о дополнительной эмиссии акций в пользу инвестора в случае наступления определенных обстоятельств, например, достижение компанией определенных показателей по выручке, продажам или привлеченным инвестициям (как известно, сделки под условием были прямо разрешены недавними изменениями в российское законодательством)

3. Соглашение о зачете, в соответствии с которым требования инвестора к компании по договору займа зачитываются против требований компании к инвестору по оплате акций (доли), выпущенной инвестору. Данная схема использовалась на практике, но не лишена правовых рисков, поскольку в полной мере не протестирована судебной практикой как единое целое. Так, например, нет полной уверенности в том, что суды обяжут основателей принимать решение об увеличении уставного капитала, если основатели по каким-то причинам нарушат условия упомянутого выше соглашения акционеров.

Обязательство по неконкуренции, с нашей точки зрения, к сожалению, не может быть прописано и принудительно исполнено в праве РФ, поскольку прямо противоречит заложенным в Конституции правам и свободам граждан, поэтому в этой части российским инвесторам и предпринимателям пока может быть целесообразно использовать зарубежный правопорядок.

Вы можете задать ваш вопрос юристу Legal.Space в частной переписке , или, если ваш вопрос можно задать публично, - опубликуйте его на TheQuestion, тогда ответ сможете прочитать не только вы, но и все, кому он может быть полезен

5
0
Прокомментировать
Ответить
Читайте также на Яндекс.Кью
Читайте также на Яндекс.Кью