Кредитный дефолтный своп (CDS – Credit Default Swap) – обычная страховка от рисков различного рода. Разрабатывались как инструмент для снижения рисков инвесторов, покупающих облигации проблемных с точки зрения экономики стран еврозоны.
Покупатели бондов Греции, Португалии несли дополнительные риски из-за нестабильности экономик этих стран. Покупатель облигаций хочет подстраховаться на случай дефолта этих стран и покупает у третьей стороны страховку (тот самый CDS).
В роли такого страховщика может выступать, например, Goldman Sachs. Покупатель свопа платит определенную сумму Goldman Sachs, а при неспособности Греции, Португалии выплачивать купоны по своим облигациям обязательства по выплатам переходят на Goldman Sachs. Так и работает страховка этого типа.
Позже CDS превратились в спекулятивный инструмент. Свопами можно торговать, перепродавать их дороже и зарабатывать на этом. Из-за этого создался своего рода пузырь, например, в начале 10-х годов Goldman Sachs продал CDS на $140+млрд. Это большой риск, в периоды кризисов такая нагрузка может обанкротить даже такого гиганта как Голдман Сакс.
В инвестировании CDS может использоваться как индикатор надежности соответствующего рынка. Если растет стоимость свопов на инструменты определенного рынка, значит растут и риски инвестирования в него. Для России, например, стоимость CDS снижается, что характеризует рынок как привлекательный для инвесторов.
Кредитный Дефолтный Своп — финансовый инструмент в виде кредитного соглашения, при котором покупатель уплачивает премию продавцу, в обмен на то, что продавец принимает на себя риски оплаты обязательств третьей стороны. Проще говоря, это страховка. Например, страховка от дефолта.
Это ценная бумага.
Есть: ТЫ, БАНК и ОН
БАНК дает кредит ЕМУ. Когда ТЫ продаешь кредитный дефолтный своп (это ЦБ, да), то ТЫ обязуешься выплатить кредит БАНКУ, вместо НЕГО, в случае, если ОН перестанет быть платежеспособным. Пока ОН сам платит, ТЫ получаешь небольшую денежку от БАНКА и молишься, чтобы заемщик не потерял работу или не обанкротился.
Своп это ценная бумага. Которую продает цб. Если я куплю ценную бумагу своп,я буду получать процент от банка.Если наступит кризис.Я буду должна вернуть банку деньгу за своп.
Исчерпывающе! Спасибо! :)