Тоня Самсонова
октябрь 2016.
13748

Откуда у РОСНАНО прибыль по МСФО в размере более 8 млрд рублей?

Ответить
Ответить
Комментировать
0
Подписаться
10
3 ответа
Поделиться

Меня удивило, что Анатолий Чубайс сказал, что у корпорации РОСНАНО по международным стандартам финансового учета прибыль в 8 миллиардов рублей. Потому что программы обучения - это чистые убытки, вложение денег в заводы может быть убыточным, а если окупается, то на протяжении долгих лет.

Корпорация публикует свою отчетность, на 233 странице находим. rusnano.com

РОСНАНО, действительно, получило 8 миллиардов рублей прибыли. 8 млрд убытка от основной деятельности и 16 млрд дохода от курсовой разницы. Но это не "заработали", потому что если бы РОСНАНО не занималось своей основной деятельностью, а все деньги положило в банк, то "заработало" бы еще больше. Из-за скачка курса доллара, корпорация получила рублевую прибыль, которая покрыла их реальные убытки. А вот в 2013-ом году, когда скачка курса не было, убыток корпорации составил 39 миллиардов рублей. Если бы в 2014-ом году РОСНАНО не занималось нантотехнологиями, а все деньги положило в банк, прибыль по МФСО была бы больше.

Тоня Самсоноваотвечает на ваши вопросы в своейПрямой линии

У ОАО РОСНАНО по МСФО за 2014 год нет прибыли в размере более 8 млрд. рублей, а есть убыток на аналогичную сумму (в данном случае Анатолий Чубайс слукавил, говоря о прибыли своей компании по результатам 2014 г.). Судя по отчетности МСФО - rusnano.com

- Роснано получили убыток в 8,414 млрд. руб. Это реальный финансовый результат компании. На странице 6 отчетности, которая называется «консолидированный отчет о совокупном доходе», видим, что после строки «УБЫТОК ЗА ГОД», следует прочий совокупный доход в 16,574 млрд. руб. – строка называется «Курсовые разницы по пересчету в валюту представления отчетности». «Прочий совокупный доход» - термин МСФО (международные стандарты финансовой отчетности) - включает статьи дохода и расхода, которые не признаны в составе прибыли или убытка, как того требуют или допускают стандарты МСФО.

Более простым языком это означает, что у РОСНАНО есть активы за рубежом. У активов функциональная валюта – не рубли, а, например, доллары, евро или фунты стерлингов. То есть есть некоторая иностранная дочерняя компания с капиталом (чистыми активами) в долларах США. Если эта компания не будет вести операционную деятельность, а просто проведет финансовый год «без движения» - финансовый результат на отчетность РОСНАНО эта компания не даст. Но так как активы компании в долларах США, то будет влияние на консолидированную отчетность РОСНАНО, составляемую в рублях (валюта представления = валюта отчетности) ввиду курсовой разницы. Таким образом, в отчетности по МСФО и предусмотрен «Прочий совокупный доход» - курсовая разница отражается как доход, но проходит через изменение в капитале. То есть влияние на отчет о прибылях и убытках отсутствует, так как иностранная компания по сути не принесла никакого результата, а благодаря изменению курсу сгенерировала «бумажный» доход в 16 млрд. руб.

Если бы иностранный актив вел операционную деятельность, то финансовый результат этой деятельности учитывался бы в верхней части отчета о совокупном доходе (то есть выше строки «УБЫТОК ЗА ГОД»), а курсовые разницы конкретно от доходов/расходов по операционной деятельности пошли бы в строку «Прибыль по курсовым разницам».

Если внимательно ознакомиться с отчетностью, то можно составить мнение чем живет и чем зарабатывает корпорация – в этом и прелесть отчетности по МСФО. На странице 8 (Консолидированный отчет о движении денежных средств) мы видим, что по операционной деятельности РОСНАНО получила чистый отрицательный отток в сумме 30,372 млрд. руб. При этом положительный денежный приток в сумме 19,778 млрд. руб. генерируют банковские депозиты. На 31 декабря 2014 г. банковских депозитов на балансе – на сумму 57,128 млрд руб. При этом (см. страницу 31) средняя эффективная процентная ставка по банковским депозитам составляет 10,64 % годовых (2013 год: 7,07 % годовых). Первоначальный срок размещения банковских депозитов составляет менее двенадцати месяцев (2013 год: менее девяти месяцев).

При этом на балансе в обязательствах есть кредиты и займы на сумму в 111 млрд. руб., по которым нужно платить проценты и затраты на процентные расходы как раз попадают в отчет о совокупном доходе в строку «финансовые расходы»: в 2014 г. на сумму в 11,699 млрд. руб. На странице 33 есть расшифровка данных кредитов и процентные ставки.

И дополнительным подтверждением мысли в начале текста является абзац из отчетности РОСНАНО на 32 странице: «Консолидированная финансовая отчетность Группы представляется в российских рублях. Резерв пересчета в валюту представления отчетности используется для учета курсовых разниц, возникающих в результате пересчета финансовой отчетности иностранных дочерних предприятий в валюту представления отчетности Группы. В течение 2014 года изменения в резерве пересчета в валюту представления отчетности составили чистый доход 16 574 млн. руб. (2013 год: 1 897 млн. руб.)».

В заключение отмечу, что отчетность по МСФО является прозрачной и достаточно подробной для внешнего пользователя. Гарантом достоверности и прозрачности – является положительное аудиторское заключение признанного на международном уровне аудитора – у РОСНАНО это аудитор большой четверки – Эрнст энд Янг.

Ответ А.Б. Чубайса от 27.05.2015: https://www.facebook.com/anatoly.chubays/posts/925051624212025

Уважаемая Тоня Самсонова,

Отчетность РОСНАНО висит в открытом доступе. Каждый волен обращать внимание на то, что кажется наиболее важным. Вы совершенно справедливо отмечаете прибыль от курсовых разниц. Хотя мы никогда – это глупо - и не скрывали ее, даже сделали специальный акцент на пресс-конференции 21 марта с.г., посвященной раскрытию финансовых результатов за 2014 год http://www.rusnano.com/about/press-centre/news/20150321-rosnano-izlozhenie-press-konferentsii

Трудно объяснить случайностью, почему Вы, как и многие другие оппоненты, не заметили на той же странице (!) соседнюю цифру. Чистая прибыль от финансовых активов РОСНАНО, отражаемых по справедливой стоимости, в 2014 году составила 480 миллионов рублей. Согласитесь, для подсчетов и сравнения не менее интересная цифра, поскольку годом ранее этот показатель показывал убыток в 29 миллиардов. Если бы Вы выбрали этот показатель, то по той же здравой логике должны были сказать, что он отражает качество наших инвестиций. Он показывает, что деньги, которые РОСНАНО вложило в развитие хай-тек-производств, реально работают. НЕ выбрали, НЕ отметили… Пока эта прибыль невелика, понимаю, – но динамика убедительна.

Причем, речь идет в подавляющем большинстве случаев именно об инвестициях в российские компании. Да, случались провалы, подчеркивающие немалые риски инвестиций в новые технологии, которые характерны для всех стран. Но позвольте несколько примеров, за которые мы раньше также получали «независимые оценки СМИ» - в основном с минусом. В 2014 году существенно выросла стоимость наших вложений в «Микрон» (Зеленоград, микрочипы), «Уралпластик-Н» (Арамиль, гибкая упаковка с нанокомпозитами), «ТМК-Инокс» (Каменск-Уральский, высокоточные трубы), «Вириал» (Санкт-Петербург, твердосплавный режущий инструмент и изделия из металлокерамики), «Метаклэй» (Брянск, нанокомпозитные покрытия для нефтегазовых труб).

Почему выросла стоимость наших инвестиций? Потому что компании ищут и находят новые ниши для сбыта, заключают очередные контракты на крупные поставки, наращивают выручку, оптимизируют затраты. Проще говоря, самостоятельно, планомерно и цивилизованно развивают бизнес в рыночных условиях. Например, изоляцией «Метаклэй» в этом году покрыто 50% всех труб большого диаметра, из которых строят газопровод «Сила Сибири». Три года назад только мечтали выйти на рынок, схваченный западным монополистом. «Вириал» выпускает ключевые детали для особо стойких погружных насосов «Новомет», которыми добывается уже 20% всей российской нефти, плюс экспорт оборудования в Ирак, Индию, Колумбию, Индонезию, Египет. Можно увидеть «нерасчетливость» вложений РОСНАНО в строительство федеральной сети ПЭТ-Центров, которые открыли уже в Уфе, Липецке, Орле, Тамбове, Курске. Это суперточная диагностика рака. Вложили 6, 4 млрд. рублей, из которых, правда, «наши» только 2, 4 млрд. Да, в рублях затраты окупятся не скоро. Но каждый год – каждый Центр обслуживает по 5 тысяч человек. Сопоставьте со статистикой вылечивания онкологических заболеваний - если обнаружить их на ранней стадии, то 90% больных гарантировано проживут еще не менее пяти лет – в зависимости от разновидностей опухоли… Эту программу свертывать не планируем. Партнеры, которые, кстати, из частного бизнеса, нас понимают. И у региональных властей постепенно меняется отношение – без них мы бы не продвинулись… Да, хотел бы еще уточнить про совокупный доход в размере 16 млрд рублей, на который Вы ссылаетесь. Он получен нами не от размещения денег на валютных депозитах (которых у нас почти нет). Это деньги, инвестированные в иностранные проекты для трансфера технологий в Россию – и эти проекты тоже развиваются, а значит, вложенные в них деньги тоже работают…

Ответить