IPO Ferrari, без преувеличения, сделка года, с точки зрения возможного роста стоимости, масштабов и сложности структуры (Nyse: RACE). Цена размещения предварительно уже известна, она в пределах от 48 до 52 $ за акцию.
Сегодня у Fiat Chrysler (Nyse: FCAU) 170 029 440 акций Ferrari (New Business Netherlands), у Пьеро Феррари – 18 892 160. FCAU предлагает 17 175 000 своих акций публичным акционерам (9%) и оставляет себе 152 854 440 (80,90%). Организаторам размещения даётся возможность купить ещё 1 717 150 штук (0,9%). Ожидаемая средняя сумма IPO – 944 607 500 $. Компания Ferrari оценивается в 9 446 075 000 $.
Ожидаемая стоимость RACE оправдана динамикой рынка люксовой продукции и коэффициентами, более чем приемлемыми для инвестиций. Из октябрьской формы F1 следует, что чистая выручка за год может составить 2,839 млрд €, и, по 4 ценам к выручке, все акции Ferrari не должны быть дешевле 11,36 млрд €. По price to book 4,5x, капитализация может быть 11,6 млрд €.