Ирина Феоктистова
февраль 2018.
18522

Что значит «хеджирование»?

Ответить
Ответить
Комментировать
0
Подписаться
3
2 ответа
Поделиться

Под хеджированием, как правило, понимается уменьшение финансовых рисков инвестора за счет покупки и/или продажи финансовых инструментов с противоположными характеристиками либо за счет покупки и/или продажи производных финансовых инструментов. По смыслу близко к обычному страхованию, только характер рисков другой.

Скажем, владение акциями какой-либо компании сопряжено с риском уменьшения их стоимости, в результате которого инвестор понесет убыток. Для того, чтобы снизить этот риск инвестор может, к примеру, взять в долг такие же акции у брокера и продать их на рынке. В результате инвестор получит в составе своего портфеля 2 инструмента с зеркальными характеристиками - их обычно называют «позициями». Длинная позиция - акции, короткая позиция - займ от брокера в виде ценных бумаг. В случае роста стоимости акций инвестор заработает на длинной позиции и потеряет на короткой. В случае падения - обратная зависимость, но в любом случае эффект уменьшения риска (хеджирование) будет достигнут.

Термин «хедж фонд» возник и вошел в обиход в середине прошлого века и был косвенно связан с хеджированием рисков. По большому счёту эта связь была и остается по сей день необоснованной, так как сущность хедж фондов состоит как раз в принятии бОльших рисков, чем могут себе позволить традиционные фонды в попытке получения большего дохода.

18
0
Прокомментировать

Тут https://thequestion.ru/account/6476/roman-kornev уже всё замечательно объяснил, на я хочу добавить пару деталей. Название хедж фонд возникло в эпоху, когда обычными стратегиями были - купить акции или облигации, и долго держать. Хедж фонды могли делать что-то еще, и не обязательно более рискованое. Например, они могли купить какие-то акции, а зашортить индексные фьючерсы или другие акции. Или купить корпоративные облигации, а зашортить государственные. Сейчас у многих фондов намного более сложные стратегии. Альтернативные капиталовложения прозвали "хедж" фондами не потому, что они могли хеджировать, а потому, что в ьот период они сами были хеджами для тех, чьи деньги были в традиционном владении акциями. Альтернативы могли быть мало скоррелированы с традиционными стратегиями и помогать диверсификации.

Роль хф - зарабатывать деньги на рынках за  1 создание ликвидности 2 держание рисков, которые больше никто не хочет держать.

Платят им клиенты, чьи деньгами они пользуются. Обычно процент денег под + процент заработанных прибыли выше обещанной.

6
0
Прокомментировать
Ответить
Читайте также на Яндекс.Кью
Читайте также на Яндекс.Кью