Деривативы используются профессиональными участниками рынка для более эффективного управления инвестициями.
Например, представьте себе управляющего портфелем облигаций в крупном пенсионном фонде или страховой компании. Допустим, ему надо понизить общую дюрацию инвестиционного портфеля с 10 до 8, чтобы уменьшить чувствительность к процентной ставке или выровнять активы с обязательствами.
Он может:
- продать и купить нужные облигации (для крупного фонда это огромный объем и большое количество сделок)
- заключить форвард или своп с дилером на нужный номинал.
В первом случае он заплатит огромные комиссии, поскольку облигации часто неликвидные (необходимые выпуски сложно купить или продать). Во-втором - он добьется цели одной единственной сделкой, которая обойдется дешевле.
За счет снижения транзакционных издержек выигрывают клиенты - пенсионеры, застрахованные, обычные физические лица.
Финансовые инструменты усложняются параллельно усложнению экономики и общества.
Можно ли прожить без интернета, телевидения, электричества?.. Можно. Просто жизнь будет совсем другой.
Польза для обычного человека выражается в простых вещах, вроде смартфона.